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從山窮水盡到柳暗花明 王林:面對機會 我唯一能做的是……

2020年03月19日 08:27
作者:王偉 趙彬 向赟
來源: 期貨日報

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  期貨日報實盤大賽金牌導師、第十三屆全國期貨實盤交易大賽機構組第七名王林為2020年大賽及參賽選手送來祝福:

  視頻文字實錄如下:

  參加期貨日報實盤大賽的各位選手,大家好,我是第十三屆全國期貨實盤交易大賽的參賽選手王林。

  期貨交易歷來是勇敢者的博弈場,也是人性的檢驗場??傆腥艘驗樨澙?、恐懼、狂妄、懶惰、隨波逐流而受到懲罰,也總有人因為專注、堅韌、謙卑、勤奮和獨立思考而受到獎勵。

  源于對期貨交易的熱愛,今年我們共聚于期貨日報舉辦的全國期貨實盤交易大賽。實盤大賽賦予我和各位參賽選手最好的禮物,是我們能在大賽中不斷的磨練自己的心態,修正自己人性中的弱點,同時讓我們彼此支持、相互學習、共同成長。我想這才是人性中最好的一面,也是大賽這個平臺最大的意義所在!

  盡管每個人對交易的理解不同,但我認為“我是價值投資追隨者”。一旦選定好目標,我會做時間的朋友。時間,才是最好的“玫瑰”,但“如何看清楚時間的價值”,也是我常常思考的問題。

  3個月、5個月,看周期的變化,無疑賭的是市場的波動。如果用5年,甚至10年的維度來看,這一定是產業的變遷和進化。市場的價格變化是不確定的,但周期的規律是有跡可尋的。如果能理解并運用這種確定性來看待這種不確定性投資,對于我們而言,可能會變得更加的從容和淡定。

  當然,時間也是有成本的。也正因此,我們看到市場很多人講如何去超越時間,和時間賽跑。我想提醒的是,有時候欲速則不達,慢就是快。在參賽過程中要調整好自己的心態,忠誠于自己的交易體系。

  2020年,注定是被歷史銘記的一年。武漢的疫情,牽動了無數人的心。我想說,作為市場投資者,我們更應該樂觀一點,從大一點的視角來看這一個問題,可能更有幫助,不應該更多地擔憂現在,應該更多地考慮未來。

  最后,祝愿第十四屆全國期貨(期權)實盤交易大賽圓滿成功!祝愿所有的選手能夠發揮出最好的水平,加油!

  (文章內容選自《期貨日報》2020年3月19日刊登的專訪文/王偉)

  在機會面前,人們需要勇氣,而交易員的勇氣就是有信心按照自己的決定進行交易。王林說:“面對機會,我們唯一能做的是嚴格控制倉位,因為在巨幅振蕩的行情中,倉位管理尤其重要,剩下的就是耐心等待?!?/p>

  2019年,王林獲得第十三屆全國期貨實盤交易大賽機構組第7名?!白鳛橐粋€偏基本面研究的交易員,我喜歡做左側交易,有的時候資金回撤較大,經常要面對進場時機選擇等問題?!彼嬖V期貨日報記者,對于參加實盤大賽,提升自己的交易水平才是最重要的,其中參賽心態至關重要,不要為了虛名過度地進行交易,而是要把控好頻率和倉位,嚴格執行交易計劃,結果一定是最好的。

  人性得到了歷練

  王林,2001年開始接觸股票。和很多期貨交易員一樣,他借著2010年股指期貨上市的東風,憑著10年參與股票市場的底氣和經驗,股指期貨一上市便投身其中?!按饲?,我從未參與過任何期貨交易,做了期貨以后才發現股票和期貨差別較大,因為加了杠桿,恐懼和貪婪成倍地放大,很多時候看對也做不對。更何況是看錯了,資金不停虧損,壓力不斷加大,惡性循環,直到爆倉。當年冬天我輸得精光,身心俱疲,決定離開?!彼f。

  一個人從自己的錯誤中總結經驗,需要經歷漫長的過程,這個過程王林用了兩年時間。他告訴期貨日報記者:“時間是治愈一切創傷的良藥。做過交易的人很難再回到從前,經過兩年的沉淀,我將時間用于讀書、思考、統計數據上,內傷慢慢得以康復,那時候我最大的愿望是盡可能快地回到市場。于是,我回到家鄉,把在2007年牛市中賺到的房產變現,再次入市重返交易之路?!?/p>

  此后,如同涅槃重生,王林在2014年逐漸建立自己的交易系統,從2015年起基本實現穩定盈利,雖然時有回撤,但資金規??傮w往上走?;仡櫾谄谪浭袌龅?0年沉浮和堅持,他感觸良多:“每一次爆倉都是穿心的,連同金錢灰飛煙滅,還有自己的信心,從懷疑到堅持,這條路艱難而曲折。我能堅持到最后沒有放棄,是源于對期貨交易的熱愛和癡迷?!倍F在,他最大的收獲是人性得到歷練,心態變得平和,再去面對K線的起伏漲落,內心卻無比平靜。

  時光一晃20年,王林依然能清晰看到那個每天站在股票交易大廳的年輕人。從股票到期貨,從山窮水盡到柳暗花明,所有的交易經歷是他最大的財富,有成功的喜悅,也有爆倉的痛苦。他說:“交易是一項艱難的工作,是勇敢者的‘游戲’,好在我從來不缺勇氣??梢哉f,絕大數交易員有過的感受我都經歷過,每個階段的感受雖有不同,但感受越多,越能明白自己在市場中的渺小。同時會更加小心謹慎,不去做超越自己能力的事。對于機會也不盲目和沖動,無論輸贏,都會以平和的心態欣然接受?!?/p>

  不要厭惡風險

  在期貨交易中,一個交易員既然能夠接受盈利,那么也應該樂于接受風險。王林一直認為,風險和機會相伴而生,不要厭惡風險,而是要去控制和管理風險。對于風險的控制和管理,他認為,最好的辦法就是倉位管理。對一個品種確定建倉之前,先進行倉位計算和風險評估,然后再根據風險評估確定頭寸的規模,并進行風險測試。對于相對確定的機會,通常先建底倉,然后再根據市場情況進行加減倉策略。當價格出現逆勢時,加倉一定是謹慎和保守的,在內在價值的順勢上,加倉也一定是有計劃的。

  受新冠肺炎疫情的影響,全球風險資產市場發生了巨大振蕩,尤其是境外股票市場和原油市場遇到了危機。在王林看來,疫情只是導火索,美股經過11年的牛市,道指從6000多點漲到29000多點,這本身就是一個巨大的泡沫。漲勢終有盡頭,只是現在泡沫被疫情這個特殊事件刺破了而已。不過,現在的情況與2008年金融危機有所不同。2008年全球風險資產的價格都在高位,包括中國A股當時在6000多點,原油價格在147美元/桶,但現在A股一直在低位徘徊,絕大多數商品也處在低位,特別是30美元/桶的原油價格已經接近2008年的最低點?!爱攪怙L險釋放的時候,國內的風險資產價格則是一個夯實底部的過程,我所看到的是更多的機會?!彼f。

  那么該如何利用、控制、管理當下的市場風險呢?王林認為,可在嚴格管控好倉位的前提下,耐心等待一個戰略性的買入機會。

  “投資,必須著眼于價格水平和潛在核心價值的相互關系,不能只關注短期價格波動?!蓖趿直硎?,沒有永遠的敵人,只有永遠的利益。對于產油國而言,面對30美元/桶的原油價格,最終誰都不會是贏家。當全行業出現虧損的時候,價格即使不在底部也是在接近底部,長期價格的回歸只是時間問題,這無疑是確定的機會。

  “不過,也會有人說這是逆勢,逆勢其實分兩種:一種是逆價格的趨勢,另一種是逆商品內在價值的趨勢。然而,我所要表達的這個機會不但沒有逆勢,而且事實一定能證明這是一個富有遠見的投資機會。最近美國總統特朗普已指示能源部從原油市場大量購進原油作為戰略儲備,這就是低油價的明證?!蓖趿址治稣f。

  在機會面前,人們唯一需要的是勇氣,而交易者的勇氣就是有信心按照自己的決定進行交易。王林說:“我不知道價格什么時候回歸,但我確信價格回歸只是時間問題。能守候住這個機會,我們唯一能做的是嚴格控制倉位,因為在巨幅振蕩的行情中,倉位管理尤其重要,剩下的就是耐心等待?!?/p>

  不斷學習和精進

  2016年,王林和朋友聯合創立了文坤資產管理(上海)有限公司,目前主要以管理單賬戶和自有資金為主。在市場機構化發展的大趨勢下,他計劃用幾年時間把業績和品牌做起來,進軍私募基金行業?!皩I的事要交給專業的人,所謂術業有專攻,這是分工的趨勢,不可逆轉。我曾經是一位散戶,從散戶到機構投資者,轉變最大的是投資理念和價值觀。散戶的興趣主要是參與市場波動,并從中賺取利潤;機構投資者的興趣則在于,以適當的價格取得和持有適當的頭寸?!彼f。

  回首自己在期貨市場的經歷,王林告訴期貨日報記者,交易是不斷學習和精進的過程:一是多讀書。知識就是力量,而力量就是在市場上擊敗對手的強大動力,多讀書是成功的一條捷徑。二是勤思考。自己不愿思考,那就只能隨波逐流,輕易相信別人會被淹沒在市場的洪流中。三是多交流。不管成功者還是失敗者都是我們學習的對象,從成功者的身上學習交易的經驗,從失敗者身上總結失敗的教訓。

  什么樣的交易員才能更好地適應市場,獲得屬于自己的成功?王林結合自己的經歷總結了六點:一是熱愛交易。興趣是最好的老師,有了興趣和熱愛才能讓自己在交易中投入更多精力。二是專注。一個人長期堅持做一件事,一定會形成一種習慣性的態度和思維方式,所以他一定是和普通人不同的。三是獨立而不偏執。交易員要切忌一成不變的觀點,必須有開放的思維,如果發現自己的邏輯被證偽要勇于認錯。四是拒絕情緒。無論漲跌輸贏都不要帶著情緒交易,帶著情緒交易只會讓結果變得更壞。五是敬畏市場,有風險意識。任何時候都要保證不失去倉位,這是風控的底線,不超過30%的持倉是控制風險的一道屏障,永遠不要試圖挑戰不可能。六是忍耐和耐心。無論是機會來臨前的按兵不動,還是買進后堅定地持有不動,忍耐和耐心都是走向成功的關鍵。

(文章來源:期貨日報)

(責任編輯:DF318)

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